Solar nas montanhas dos Cárpatos. Aqui, casando-se e decidindo se estabelecer e fazer as tarefas domésticas, um certo mágico se estabeleceu. Ele está apaixonado por sua esposa e promete que ela viva “como todo mundo”, mas a alma pede algo mágico, e o dono da propriedade não consegue resistir às “brincadeiras”. Então agora a Senhora percebe que seu marido começou novos milagres. Acontece que convidados difíceis estão prestes a chegar em casa.
O jovem aparece primeiro. Para a pergunta da Senhora, como é o nome dele, ele responde: Urso. O mago, informando a esposa que é precisamente por causa do jovem que os incríveis eventos começarão, admite: sete anos atrás, ele transformou um jovem urso que conheceu na floresta em um homem. A anfitriã não suporta isso quando “eles torturam animais por sua própria diversão” e implora ao marido que faça do jovem um urso novamente e o liberte. Acontece que isso é possível, mas apenas se alguma princesa ama o jovem e o beija, a Senhora sente pena da garota desconhecida, ela tem medo do jogo perigoso que seu marido começou.
Enquanto isso, soa uma trombeta anunciando a chegada de novos convidados. Este rei, de passagem, de repente quis se transformar em uma mansão. O proprietário avisa que agora eles verão o rude e a feiura. No entanto, o rei que chega é a princípio educado e amável. É verdade que logo ele confessou que era um déspota, vingativo e caprichoso. Mas doze gerações de antepassados são os culpados por isso (“todos os demônios, um a um!”). Por causa deles, ele, por natureza, é gentil e inteligente, às vezes faz coisas que até choram!
Depois de uma tentativa frustrada de tratar os proprietários com vinho envenenado, o rei, declarando o tio falecido o culpado, diz que a princesa, sua filha, não herdou as inclinações da família dos vilões, ela é gentil e até suaviza sua própria disposição cruel. O proprietário acompanha o hóspede até os quartos destinados a ele.
A princesa entra na casa e na porta colide com o urso. A simpatia surge imediatamente entre os jovens. A princesa não está acostumada a um tratamento simples e cordial; ela gosta de conversar com o Urso.
Os sons das trombetas são ouvidos - a comitiva real está se aproximando. Menino e menina fogem de mãos dadas. "Bem, um furacão surgiu, o amor chegou!" - diz a senhora que ouviu a conversa deles.
Os cortesãos aparecem. Todos eles: o Primeiro Ministro, a Primeira Dama da Cavalaria e as damas de honra são intimidados pelo Ministro-Administrador, que, sabendo agradar ao rei em tudo, o subjuga completamente e mantém seu séquito em um corpo negro. O administrador que entrou, procurando no caderno, calcula a renda. Piscando para a Senhora, ele sem prefácio indica um encontro amoroso, mas quando descobre que o marido é um bruxo e pode transformá-lo em um rato, ele pede desculpas e a raiva se espalha pelos cortesãos que apareceram.
Enquanto isso, o rei e o mestre entram primeiro na sala, depois a princesa e o urso. Vendo a alegria no rosto de sua filha, o rei percebe que a razão para isso é um novo conhecido. Ele está preparado para receber o título do jovem e levá-lo com ele em uma jornada. A princesa admite que o jovem se tornou seu melhor amigo, ela está pronta para beijá-lo. Mas, percebendo quem ela é, o Urso foge com horror e desespero. Princesa está perdida. Ela sai da sala. O rei vai executar os cortesãos, se nenhum deles puder lhe dar conselhos sobre como ajudar a princesa. O carrasco está pronto. De repente, a porta se abre, a princesa aparece na porta com um vestido de homem, com uma espada e pistolas. Ela ordena que um cavalo seja selado, se despede do pai e desaparece. O som de um cavalo é ouvido. O rei corre atrás dele, ordenando que o séquito o siga. "Bem, você está satisfeito?" - a senhora pergunta ao marido. "Muito!" - ele responde.
Em uma péssima noite de inverno, o proprietário da pousada Emilia recorda com tristeza a garota que ele amou e após quem nomeou seu estabelecimento. Ele ainda sonha em conhecê-la. Eles batem na porta. O estalajadeiro deixa entrar os viajantes cobertos de neve - este é o rei e seu séquito que está procurando por sua filha.
Enquanto isso, a princesa está nesta casa. Vestida como um menino, ela foi ao aprendiz do caçador que mora aqui.
Enquanto o Estalajadeiro organiza o resto de seus convidados, o Urso é. Um pouco mais tarde, ele conhece a princesa, mas não a reconhece em um terno masculino. Ele diz que escapou do amor por uma garota que é muito parecida com um novo conhecido e, como ele pensa, também apaixonado por ele. Princesa zomba do urso. A disputa eclodida termina com uma batalha de espadas. Fazendo uma investida, o jovem tira o chapéu do oponente - as tranças caem, a mascarada acabou. A menina está ofendida pelo Urso e está pronta para morrer, mas para provar a ele que ele é indiferente a ela. O urso quer correr de novo. Mas a casa está coberta de neve no telhado, é impossível sair.
Enquanto isso, o Estalajadeiro descobre que a Primeira Dama da Cavalaria é Emília perdida por ele. Há uma explicação e reconciliação. O rei está feliz que a filha foi encontrada, mas, vendo-a triste, ele exige que um dos cortesãos vá consolá-la. O lote recai sobre o administrador, que tem muito medo de que a princesa simplesmente atire nele. No entanto, ele volta vivo e, além de notícias inesperadas - a filha real decidiu se casar com ele! O Urso Enfurecido imediatamente faz uma oferta a duas damas de honra ao mesmo tempo. Princesa aparece em um vestido de noiva: o casamento em uma hora! O jovem pede permissão para falar em particular com ela e revela seu segredo: pela vontade do mago, ele se tornará um urso assim que a beijar - essa é a razão do seu voo. A princesa sai desesperadamente.
De repente, a música é ouvida, as janelas abertas, atrás delas não há neve, mas clareiras floridas. Um Mestre alegre entra em erupção, mas sua alegria desaparece rapidamente: o milagre esperado não aconteceu. “Como você não ousa beijá-la ?! Ele pergunta ao urso. "Você não amava a garota!"
O dono sai. Fora das janelas, há neve novamente. Completamente deprimido, o urso se volta para o caçador que entrou com a questão de saber se ele deseja matar o centésimo urso (ele se gabava de ter 99 ursos mortos), porque ainda encontraria a princesa, a beijaria e se tornaria uma fera. Depois de hesitar, o caçador concorda em aproveitar a "cortesia" do jovem.
Um ano se passou. O estalajadeiro se casou com sua amada Emília. O urso desapareceu em um lugar desconhecido: o feitiço do mago não permite que ele vá até a princesa. E a menina, devido ao amor infeliz, adoeceu e estava prestes a morrer. Todos os cortesãos estão profundamente tristes. Somente o administrador, embora seu casamento não tenha ocorrido, tornou-se mais rico e ousado, e não acreditou na morte por amor.
A princesa quer se despedir dos amigos e pede para alegrar seus últimos minutos. Entre os presentes e o Mestre da Senhora. Passos são ouvidos no fundo do jardim - o urso chegou aqui! A princesa está contente e admite que o ama e o perdoa, que ele se transforme em urso, se ele não fosse embora. Ela abraça e beija o jovem. (“Glória aos bravos homens que se atrevem a amar, sabendo que isso chegará ao fim”, disse o mago um pouco antes.) Um trovão é ouvido, a escuridão reina por um momento, então a luz brilha, e todos vêem que o Urso continua sendo um ser humano. O mago está encantado: um milagre aconteceu! Para comemorar, ele transforma o administrador, que está cansado de tudo, em um rato e está pronto para criar novos milagres, "para não explodir por excesso de força".